Zrównoważone inwestowanie staje się coraz bardziej popularne, z dużymi napływami kapitału do produktów inwestycyjnych ESG. 5 372 sygnatariuszy reprezentujących aktywa o wartości 121,3 bilionów dolarów amerykańskich, zgodnie z zasadami Zasad Odpowiedzialnego Inwestowania ONZ (PRI), zobowiązuje się do integracji ESG we wszystkie swoje inwestycje (2023). Niniejsze badanie analizuje skorygowaną o ryzyko wydajność europejskich funduszy giełdowych opartych na zasadach środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG ETFs) i identyfikuje podzbiór portfela z wydajnością skorygowaną o ryzyko powyżej średniej rynkowej oraz wydajnością ESG powyżej średniej rynkowej. Większość badań skupia się na Stanach Zjednoczonych; jednakże rynek europejski posiada regulacje ESG Unii Europejskiej, które mogą przodować zarówno pod względem silnych wyników ESG, jak i wyników rynkowych. Skupiając to badanie na najlepszych w swojej klasie europejskich funduszach ETF ESG oraz na spółkach, które te fundusze zawierają, można ocenić wpływ regulacji UE na standardy ESG i ujawnianie informacji. Celem jest zidentyfikowanie czynników, które napędzają wydajność najlepszych europejskich funduszy ETF ESG, na podstawie próby 87 funduszy. Kluczowa zawartość wynika z badania związku między kwestiami ESG a wynikami inwestycyjnymi oraz finansowymi konsekwencjami ESG. Wyniki pokazują, że alfa skorygowana o ryzyko jest znacząco pozytywna w modelu czteroczynnikowym Carharta, trzyczynnikowym Famy i Frencha oraz modelu CAPM dla europejskich funduszy ETF ESG wykorzystujących kryteria zmiany klimatu. Wyniki ESG są również wyższe dla europejskich funduszy ETF ESG skoncentrowanych na zmianie klimatu. Kryteria wyboru dotyczące zmiany klimatu, oparte na redukcji emisji, są czynnikiem napędzającym wydajność ESG oraz finansową funduszy ETF ESG w Europie