Model prawdopodobieństwa poinformowanej transakcji (PIN) jest kluczowym narzędziem do oceny poziomu asymetrii informacyjnej na rynkach kapitałowych. Opierając się na analizie dysproporcji transakcji kupna i sprzedaży, PIN mierzy prawdopodobieństwo, że transakcje zostały dokonane przez inwestorów posiadających uprzednie informacje o przyszłych zmianach cen aktywów (lub trafnie je przewidzieli). Wyższy wskaźnik PIN sugeruje większą nierówność w dostępie do informacji, co może prowadzić do nieefektywności rynku. Kluczowe Wnioski z Badania Naukowcy z Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu (UEP), Uniwersytetu Jagiellońskiego (UJ) i Politechniki Warszawskiej (PW) przeanalizowali dane z Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych (GPW) z lat 2019 i 2020. Badanie wykazało, że w okresie pandemii przedsiębiorstwa państwowe miały wyższy wskaźnik PIN niż reszta rynku. Wyniki te są niezgodne z oczekiwaniami i wskazują na: Większą przewidywalność cenową spółek skarbu państwa Zwiększoną aktywność insiderów Rekomendacje Autorzy badania sugerują, że model PIN może być szczególnie użyteczny w kontekstach podwyższonej niepewności, takich jak okresy kryzysowe. Może on pomóc w lepszym monitorowaniu efektywności rynkowej oraz poprawie stabilności rynku poprzez identyfikację potencjalnych okresów intensyfikacji aktywności insiderów. Zastosowanie modelu PIN w monitorowaniu asymetrii informacyjnej pozwala na lepszą ochronę interesów inwestorów oraz zapewnienie bardziej przejrzystego i efektywnego funkcjonowania rynków kapitałowych.